第十二章 庞氏骗局第三位——艾伦•斯坦福（第6/7页）

其实，这些投资回报率纯属虚构，倒推从未进行过的投资。斯坦福和他的员工只是找到有优异表现的基金，往后推算，算出如果实际进行投资，他们可能赚取的收益率。

斯坦福等人将这些虚构的回报登在“投资企划书”上，投资顾问再利用“投资企划书”，卖出其他斯坦福产品。斯坦福配置策略，是一个共同基金打包的项目，旨在将这些伪造的投资回报推向市场。这些数据显示，斯坦福一直以平均13%，遥遥领先于标普500指数。给投资顾问丰厚的回报，还有夸大的业绩数据，让斯坦福得以扩大旗下的资产，2008年，这些资产的增长接近10亿美元。

更奇怪的是，斯坦福成功在两年内，实现同样的回报率，即15.71%，这在统计学上几乎不可能，因为投资组合里应该有多元化的股权结构。这了不起的回报还经受住了2008年金融危机的考验。当时，标普损失39%，道琼斯斯托克欧洲指数下跌41%，但斯坦福却成功将亏损控制在1.3%。

投资顾问质疑回报率，斯坦福集团公司与斯坦福资本管理就聘请外部分析师，审核斯坦福配置策略的基金业绩。专家发现，回报率持续夸大，说这是由于“计算错误”。尽管得出这些结论，斯坦福资本管理仍继续宣传伪造的回报率。

如今，美国证券交易委员会在认真地审核斯坦福的运营情况，不再信赖安提瓜岛的监管者金，在2003年做出的保证。美国证券交易委员会再也不能无视，潜在投资者递交的无数份申诉报告，分析师一直试图复制斯坦福的业绩数据。

尽管受到来自美国证券交易委员会的压力，斯坦福还是告诉忧心的投资者，美国证券交易委员会的调查只是常规检查。他还跟一位投资者说，不能因为“美国证券交易委员会冻结了两个月的账户”，就认为无法赎回投资资金。

审计师在哪？

如果不是审核斯坦福公司财务报告的审计师与斯坦福同流合污，或刻意视而不见，斯坦福也不可能诈骗成功。审计师是C·A·S·休利特，位于安提瓜岛，圣约翰市，圣约翰街，休利特大楼。

和许多庞氏骗局一样，受聘的会计师事务所，是一家不起眼的公司。C·A·S·休利特只有一位执业会计，早已上了年纪。查尔斯沃思·休利特，绰号是“谢利”，1936年出生。

这位七旬老人一定相当有才华，因为过去十年，休利特帮斯坦福的公司审核财务报表并签字，为此收入460万美元。

虽然美国证券交易委员会给休利特打了几个电话，但还是无法联系上这位捉摸不透的“谢利”。真的有这个人吗？尽管没有证据表明此人不存在，但就提供公共会计服务的人来说，他好像特别难找。

的确，对一家价值数十亿美元的公司进行全面的审计，通常就能让一小队会计师忙得够呛。谢利·休利特一定忙得喘不过气，忙得没空回电话。

出现的问题越来越多，有消息称，2009年1月1日，休利特突然去世。细节寥寥无几，因为既没有葬礼通知，又没有其他详情。他去世的日期也是个惊人的巧合，因为12月31日他才帮斯坦福做了年终审计。

英国《卫报》比美国证券交易委员会幸运。休利特去世后不久，《卫报》给他的办公室打电话，接电话的人说不出，谁会接管审计一职。显然，尽管佣金极其丰厚，休利特也没有其他会计师，可以胜任这些任务。

斯坦福对于审计师的选择，也许是最明显的警示信号。以前，在蒙特塞拉特岛，斯坦福就玩过这种伎俩，但并不是很奏效。

审计师通过标准测试，验证一家公司的财务报表，确保这些报告的准备工作，符合普遍接受的会计原则。年审的其中一个内容，是每位审计师独立验证账户余额，检验交易的真实性，进行采样控制，再给出意见，说明财务报表的准确性。

斯坦福的公司称，公司管理资产500亿美元，在131个国家有3万名客户，但在年审时，却雇了一家当地不起眼的会计师事务所，事务所只有约12名员工。这么家小小的公司，怎么可能充分地审核斯坦福在美国和世界其他地方的30家公司呢？

斯坦福的银行倒闭前，到处都是预警信号。一位求职者举报说，高管人员的工作经验少得可怜，令他震惊不已。管理层好像专挑知识不足的人，这样他们就完全不知道公司耍的金融诡计。也许，他们明白这是个骗局，但知道自己缺少资历，在合法银行，不可能晋升高位。当然，他们当中许多人参与了诈骗，后来在法庭上被判有罪。