第十七章 如何发现庞氏骗局（第3/5页）

就连沃伦·巴菲特和乔治·索罗斯这样的投资传奇偶尔也会遇上歉收年份，或蒙受投资损失。庞氏骗局的策划者从来没输过，至少在骗局被拆穿以前，从未输过。

任何提供固定收益或最低收益的股权投资都很可能是诈骗。同样，长期期票或其他债券提供的固定收益，也都值得仔细审查。

短期获取高回报

在投资收益方面，另一个危险信号，是短期高额回报。莎拉·豪的女子储蓄俱乐部不仅提供不切实际的回报，而且提前兑付三个月的利息。大多数庞氏骗局的骗子知道，这不仅能够骗你上钩，还能说服你在收到第一笔回报后，再投入更多的钱。他们一般会迅速偿付，防止你另作他选。遇到这种情况，就拿好自己的钱赶紧离开吧。

时间有限或紧迫感

由于现在很多信息可以从网上获取，对骗子来说，让你尽快上钩比以往更为重要。你可能会发现早前的阴谋，或与朋友、家人一起发现可疑之处。骗子需要减少你出钱以前所做的调查。

你冲动之下做出决定，骗子才能得逞。紧迫是诈骗的头号危险信号。思考的时间越多，意味着骗局暴露的可能性越大。

投资未经注册

大多数国家对投资进行监管。在美国，由美国证券交易委员会负责监督，在其他国家，类似的监管机构负责同样的工作。投资公司和/或其代理人必须注册，没有募资说明书，不得发售证券。募资说明书是一个非常重要的文件，因为它披露投资的性质、重要的细节，以及相关风险。如果没有检查过所在的辖区内需要什么文件，提供的材料是否符合要求，就绝对不要投资。

只有被认定为有价证券的投资才需要募资说明书。未注册的投资一般仅限于债务工具。这些债务工具不在证券监管机构的监督和保护之下，这正是庞氏骗局的运作人想要的。

骗子往往为了逃避监管审查，将所谓的投资歪曲成债务。通常描述投资为期票，但投资回报却不是从债务本身获得的。麦道夫的阿韦利诺与别内斯会计公司声称是从股市取得回报。或者，投资收益可能来自于倒卖产品，投资者从中分得利润，比如马克·德雷尔的食品杂货分销骗局。这种性质的投资被认定是证券，而非债务。

从上文中不难想象，非专业人士很难确定一项投资是否需要募资说明书。如果没有相应的金融知识，无法很容易地作出判断，就不要投资。不要相信或依赖金融顾问的意见，不要因为不懂就觉得自己愚蠢。请记住，骗子的其中一个常见招数，是用复杂的术语描述投资。最好的情况是，投资复杂得无法调查。最坏的情况是，这是个彻头彻尾的骗局。

美国证券交易委员会及其他监管机构有丰富的信息，能为你提供帮助。问问自己，为什么这项投资未经注册？他们想隐瞒什么？

卖方无照经营

大多数庞氏骗局涉及无照经营的卖方，因为需要掩人耳目来行骗。专业投资人士通常必须遵守道德准则和其他规章守则，以保持良好的信誉。司法管辖区不同，执照和监管要求也不同；关于如何核实，你所在的国家的证券监管机构有详细资料。在本书的结尾也列有一些资料。

投资策略复杂

如果一项投资无法解释到让你理解的程度，就不要投资。最好的情况是，这项投资只适合更专业的投资者。最坏的情况，也更有可能的情况是，卖方试图掩盖投资的真正本质，因为它是一个骗局。绝不要投资任何你无法理解的东西。

骗子经常描述复杂的策略，包括金融衍生品、保险、转售。他们可能会表现得像某个不起眼领域里的专家。保罗·伯克斯的瑞科网回报计划及其依赖的竞拍生意就是一套复杂的利润点计算方法和引荐体系。

越是欺诈性的投资，看起来就越复杂。骗子通过层层复杂的方法和术语，阻止你发现事实。他故意让你觉得自己蠢得不该问问题。

涉外投资

涉外这个元素，可能出现，也可能没有出现。这与上述复杂的投资结构密切相关，意在使复杂的投资看似合法，但涉外元素中有相当多未知的元素是你无法轻易核实的。国外的法律对你来说是陌生的，语言可能也是陌生的。自己无法调查，就必须信任投资顾问。这绝不是一个可靠的投资策略。

查尔斯·庞兹的回信邮票券骗局中包含一个难以验证的国外元素。在美国邮政总局表示，现有回信邮票券流通量只是庞兹的投资方案所需要的数量的一小部分之前，没人怀疑过。

投资需要保密

一些骗子坚持需要保密，无论是签订的协议，还是投资本身的性质。莎拉·豪的女子储蓄骗局中，投资的一个条件，是投资者发誓保密。