第十七章 如何发现庞氏骗局（第4/5页）

骗子常说不能透露秘密方法，称如果被别人知道，高额回报就会降低。但是长远来看，投资中几乎没有机密。至少，所有投资方法都可以通过结果反推出来，可以说任何合法赚取丰厚回报的投资都会被迅速复制。

保密这点在老年人身上格外奏效，否则他们可能会把投资拿来与孩子讨论。最后投资失败，很多投资者因上当受骗感到羞愧。许多人闭口不言，让骗子逍遥法外，引新的受害者上钩。

书面文件的问题

没有书面文件？算了吧。

如果会计报表上有错误或奇怪的交易，或在你提出要求的时候无法提供相关信息，都要当心。错误可能表明报表是伪造的。借口和拖延意味着有问题。一些基金不提供任何报表。这一点上，伯纳德•麦道夫的基金就是一个很好的例子。

难以得到偿付

如果你遇到赎回困难，那么可能已经来不及把钱收回了。庞氏骗局可能即将崩溃。

大多数庞氏骗局在完全停止之前，会偿付不到十几笔资金。这样就有足够的时间，说服大部分投资者投资，也足以作为证明，让许多人说服更多亲朋好友也来投资。

赎回本应是即时的。很多投资者发现，赎回条款突然变了，需要提前知会，以前却没有这样的要求。投资赎回在骗局早期可能不是个问题，但是随着骗子的现金不再充裕，问题就来了。

有时候，在投资流动性较差或者赎回金额较大的情况下，赎回资金可能需要几天。如果必须出售标的资产以返还资金，这是正常的。但是不可能需要更长的时间。劝你不要赎回，或承诺更高的回报，都不是合法的做法。

尤其令人不安的，是承诺如果追加投资，会有更高的回报。请记住，资金赎回给骗子造成现金流问题。许诺更高的回报，威胁赎回资金后不允许再投资的，都是典型的庞氏骗局伎俩。

最后，投资资金必须从卖方拥有的其他资金中隔离出来。如果你得到偿付，但支票是个人账户开具的，或是你所投资实体以外的账户开具的，就给相关部门打电话吧。将投资资金与一般的企业资金、个人资金混合在一起，又是一个危险信号。

排他

排他为的是让你觉得受了骗子的恩惠。你对拥有这个快速致富的机会感到荣幸，更别提对方告知你可以让朋友加入时，你滋生的自负感。

面对获得万无一失的投资机会这种“优厚待遇”，你很可能不会拒绝。毕竟，这位超成功的投资者将你纳入羽翼之下，已经帮了你的忙。因为帮了这个忙，钱途一下子光明起来。你怎么能说不呢？

互惠互利

有机会同百万富翁一起投资，似乎本身就是种优待。潜在的投资者有一种互惠的想法，想投桃报李，这让他们不得不行动。因为别人的无偿帮助而生出感激之情，在我们心里根深蒂固。因此，庞氏骗局的受害者可能会为所谓的恩人着想，根本不会怀疑，一个这么“好”的人竟然会利用你。

伯纳德•麦道夫只通过中间人接纳投资者，即便如此，也只接纳有人推荐的投资者，以此来造成排他性。头一次接触时，通常也会拒绝投资者。他不需要你的钱，让你加入他的基金，是在帮你的忙。这一举动不仅创造了轰动效应，而且有助于麦道夫长时间掩人耳目。

关系密切

历史上一些最大的骗局都利用了密切的关系。马丁·斯哲利多是圣路易斯的一名圣公会主教及律师，2000年开始庞氏骗局，行骗十余年未被发现。他拿到投资者的钱，声称投资英国贷款项目，年回报率10%-48％。他宣称这个项目向一名英国房地产开发商提供贷款，这名开发商发现低估的房地产然后转卖，从而获得如此高的收益。事后看来，问题显而易见，既然房地产可以作为抵押品，那么开发商为什么不直接去英国银行贷款呢？

斯哲利多宣称自己精于国际法，因此在投资机会中自有门道，还自称是牛津大学的讲师。如果有人试过核实他的说法，就很容易发现，他在说谎。斯哲利多的投资有涉外因素，就是骗局的一个警示信号，但直到起疑的助手举报，骗局才曝光。

除了投资本身，在提供投资项目的机构中，还可以发现其他危险信号。

资历尚浅或根本无资质的人担任高层职位

绝大多数大型庞氏骗局需要不止一人来捏造报表，伪造分析报告，追踪所有诈骗记录。虽然骗子往往会尽可能自行保管所有的书面文件，但是随着诈骗规模扩大，自行掩盖所有真相是不可能的。即使骗局只限于值得信赖的内部圈子，大宗庞氏骗局仍然需要很多人才能运行下去。

通常情况下，骗子选的，是缺少或没有工作经验的年轻人，以及缺乏高层经验的人。